Românii vor putea investi pentru pensie fără să plătească impozit pe câștiguri. Cum funcționează noile conturi CEI și câți bani pot economisi

Românii vor avea, din 1 ianuarie 2027, un nou instrument prin care își vor putea construi economii pentru perioada pensionării, beneficiind de facilități fiscale. Legea nr. 202/2026 introduce Conturile de Economii și Investiții (CEI), prin intermediul cărora persoanele fizice vor putea investi în acțiuni, obligațiuni și fonduri de investiții, cu două variante de tratament fiscal: una bazată pe scutirea de impozit și alta pe deductibilitatea contribuțiilor.

Românii vor putea investi pentru pensie fără să plătească impozit pe câștiguri Foto: arhivă

Noua facilitate nu înseamnă că toți românii vor fi scutiți de impozitul pe veniturile din investiții. Avantajele fiscale se aplică exclusiv banilor investiți prin aceste conturi și în condițiile prevăzute de lege.

Conturile sunt destinate economisirii pe termen lung, pentru obținerea unui venit suplimentar față de pensia publică, iar accesul la bani este condiționat de atingerea vârstei de 65 de ani sau de deschiderea dreptului la pensie, oricare dintre aceste evenimente intervine primul.

Două tipuri de conturi, două avantaje fiscale diferite

Legea introduce două variante de conturi: CEI-S, cu regim de scutire, și CEI-D, cu regim de deductibilitate. O persoană poate avea simultan ambele tipuri de conturi, însă regimul fiscal ales pentru fiecare cont nu poate fi schimbat ulterior.

1. CEI-S: nu plătești impozit la retragerea banilor

În cazul contului CEI-S, contribuțiile sunt făcute exclusiv de titular. Principalul avantaj este că veniturile obținute în cont nu sunt impozitate pe perioada deținerii, iar sumele retrase în condițiile legii sunt scutite de impozitul pe venit și de contribuțiile sociale obligatorii.

Cu alte cuvinte, persoana investește bani din veniturile proprii, dar nu plătește impozit pentru câștigurile realizate în cadrul contului și nici la retragerea eligibilă.

Exemplu de calcul:

Un român investește 500 de lei lunar, timp de 20 de ani.

• Contribuții totale: 120.000 de lei.
• Valoarea contului la final, presupunând un randament mediu anual de 5%: aproximativ 205.500 de lei.
• Câștig din investiții: aproximativ 85.500 de lei.
• Impozit pe suma retrasă: 0 lei.
• Sumă netă retrasă: aproximativ 205.500 de lei.

Exemplul presupune contribuții lunare constante, capitalizarea randamentului și nu include comisioanele. Randamentul de 5% este ipotetic, nu garantat.

2. CEI-D: beneficiezi de deduceri fiscale la contribuții

A doua variantă, CEI-D, permite atât contribuții din partea titularului, cât și contribuții din partea angajatorului.

În cazul salariaților, contribuțiile proprii la acest cont se deduc din baza de calcul a impozitului pe venitul salarial, la locul unde se află funcția de bază. Astfel, avantajul fiscal apare în momentul în care sunt virați banii în cont.

La retragere, însă, se aplică un impozit final de 10% asupra sumelor retrase.

Contribuțiile angajatorului beneficiază de un tratament fiscal favorabil în limita plafonului lunar cumulat de 33% din salariul de bază, împreună cu celelalte beneficii incluse în acest plafon.

Exemplu de calcul pentru un angajat:

Un salariat cu un salariu brut de 8.000 de lei decide să contribuie cu 500 de lei lunar într-un cont CEI-D.

• Contribuție lunară: 500 de lei.
• Contribuție anuală: 6.000 de lei.
• Reducerea impozitului pe salariu: 50 de lei lunar.
• Economie fiscală anuală: 600 de lei.

Calculul pornește de la cota de impozit pe venit de 10% și presupune că întreaga contribuție este deductibilă în condițiile legii.

Dacă salariatul contribuie timp de 20 de ani, va avea depuși 120.000 de lei, fără a lua în calcul randamentele investițiilor. Dacă valoarea contului ajunge la 205.500 de lei, impozitul la retragere va fi de 20.550 de lei.

Astfel, suma rămasă după impozitare va fi de aproximativ 184.950 de lei, înainte de eventualele comisioane.

Diferența față de CEI-S este importantă: în primul caz, contribuțiile nu beneficiază de deducere, dar retragerea este scutită de impozit; în al doilea caz, contribuțiile beneficiază de avantaj fiscal, dar retragerea este impozitată cu 10%.

Angajatorii vor putea contribui la economiile salariaților

O altă facilitate importantă este posibilitatea ca angajatorii să vireze bani în conturile CEI-D ale angajaților.

Contribuțiile suportate de angajator sunt neimpozabile și nu sunt supuse contribuțiilor sociale obligatorii în limita plafonului lunar cumulat de 33% din salariul de bază, împreună cu celelalte beneficii prevăzute de Codul fiscal.

De exemplu, pentru un angajat cu un salariu de bază de 8.000 de lei, plafonul de 33% este de 2.640 de lei lunar. Aceasta este limita cumulată pentru toate beneficiile eligibile, nu o sumă care poate fi acordată exclusiv pentru contul CEI-D.

Dacă angajatorul contribuie cu 500 de lei lunar, angajatul poate acumula încă 120.000 de lei în 20 de ani, fără a lua în calcul randamentul investițiilor.

Această facilitate poate transforma conturile CEI-D într-un instrument suplimentar de beneficii extrasalariale, prin care companiile își pot sprijini angajații să economisească pentru pensionare.

În ce pot fi investiți banii și când pot fi retrași

Fondurile acumulate în conturile CEI pot fi investite în mai multe categorii de instrumente financiare, printre care:

• Acțiuni;
• Obligațiuni;
• Fonduri de investiții (OPCVM);
• Alte instrumente financiare eligibile tranzacționate pe piețe reglementate din Uniunea Europeană sau pe piețe echivalente din state membre OCDE.

Contribuțiile pot fi realizate până la deschiderea dreptului la pensie pentru limită de vârstă, pensie anticipată sau pensie de invaliditate ori până la împlinirea vârstei de 65 de ani, în funcție de evenimentul care intervine primul.

Retragerile pot fi făcute integral sau parțial, la solicitarea titularului, după îndeplinirea condițiilor legale.

În plus, dacă titularul decedează, activele acumulate în cont revin moștenitorilor, care pot alege să le transfere într-un cont CEI de același tip sau să vândă activele și să retragă banii, cu aplicarea regimului fiscal corespunzător.

Merită să deschizi un astfel de cont?

Principalul avantaj al noilor conturi este posibilitatea de a investi pe termen lung beneficiind de un tratament fiscal preferențial. Pentru persoanele care au un orizont de economisire de 15-20 de ani sau chiar mai mult, diferența de impozitare poate deveni relevantă.

Totuși, există și câteva aspecte importante de luat în calcul. Banii nu pot fi retrași oricând, ci numai după îndeplinirea condițiilor de vârstă sau pensionare. În plus, investițiile în acțiuni și obligațiuni presupun riscuri, iar randamentele nu sunt garantate. Comisioanele administratorilor pot reduce, de asemenea, câștigul final.

Conturile vor putea fi deschise la bănci și societăți de servicii de investiții financiare autorizate să administreze portofolii, după îndeplinirea condițiilor legale și operaționale.