Titlurile de stat Tezaur concurează cu depozitele bancare. Ce dobânzi oferă statul și băncile

Noua ediție TEZAUR oferă dobânzi neimpozabile de până la 7,50%, în timp ce băncile propun dobânzi diferite pentru depozitele în lei. Comparația ofertelor a 15 bănci arată cât câștigă efectiv un deponent din 10.000 de lei, pe un an și trei ani.

Românii pot compara dobânzile oferite de bănci cu randamentele titlurilor de stat TEZAUR. Foto: arhivă

Ministerul Finanțelor a lansat pe 9 noiembrie o nouă ediție a programului TEZAUR, cu dobânzi anuale neimpozabile de 6,50% pentru titlurile cu maturitate de un an, 7% pentru cele pe trei ani și 7,50% pentru scadența de cinci ani. Subscrierile se încheie pe 4 decembrie 2026 la ghișeele Trezoreriei Statului, iar online mai devreme, iar valoarea nominală a unui titlu este de un leu.

Termenele-limită pentru subscriere diferă în funcție de modalitatea aleasă. Cei care cumpără titluri prin Ghișeul.ro sau prin Poșta Română în mediul rural pot face acest lucru până pe 2 decembrie 2026. Pentru subscrierile prin Spațiul Privat Virtual (SPV) și prin Poșta Română în mediul urban, termenul este 3 decembrie, în timp ce la sediile Trezoreriei Statului subscrierile se încheie pe 4 decembrie.

Oferta statului concurează cu depozitele bancare, însă comparația dobânzilor trebuie făcută după aplicarea impozitului. În cazul depozitelor, băncile rețin un impozit de 10% din dobânda brută, în timp ce veniturile din titlurile de stat TEZAUR sunt neimpozabile.

Ce dobândă trebuie să ofere o bancă pentru a egala TEZAUR

Pentru ca un depozit bancar să aducă același randament net ca titlurile TEZAUR pe un an, de 6,50%, banca ar trebui să ofere o dobândă brută de aproximativ 7,22%.

Calculul rezultă din aplicarea impozitului de 10% asupra dobânzii bancare. Astfel, dintr-o dobândă brută de 7%, deponentului îi rămâne un randament de 6,30%. Pentru a ajunge la 6,50% după impozitare, rata brută trebuie să fie mai mare decât cea oferită de cele mai competitive depozite standard incluse în comparație.

Cât câștigi din 10.000 de lei dacă alegi un depozit pe un an

Potrivit datelor centralizate, dobânzile anuale pentru depozitele în lei pe 12 luni diferă de la o bancă la alta. Au fost incluse 15 instituții de credit, iar comparația ia în calcul ofertele standard, fără condiții speciale.

TBI Bank are cea mai mare dobândă standard din clasamentul analizat, de 7% pe an, însă câștigul net de 630 de lei rămâne cu 20 de lei sub cel oferit de titlurile de stat. ProCredit Bank ocupă următoarea poziție, cu un câștig estimat la 603 lei, iar depozitul Intesa Sanpaolo Bank ar aduce 562,50 lei.

Diferențele devin mai mici pe măsură ce dobânzile bancare se apropie de pragul de 5%. Pentru un depozit la Banca Transilvania, câștigul net estimat ajunge la 486 de lei, în timp ce la BRD și Raiffeisen Bank este de 468 de lei. La ING Bank, unde dobânda anuală din comparație este de 4,50%, câștigul după impozitare coboară la 405 lei.

Pentru suma de 10.000 de lei și o perioadă de un an, TEZAUR aduce un câștig mai mare decât toate depozitele standard din tabel. Diferența față de cea mai competitivă ofertă bancară este însă de numai 20 de lei.

Dobânzile maxime promovate de bănci diferă și în funcție de perioada pentru care sunt constituite depozitele. Unele dintre cele mai ridicate rate anuale sunt disponibile pentru economiile păstrate șapte, nouă sau 24 de luni, nu neapărat pentru un an. De exemplu, TBI Bank oferă o dobândă de până la 7,50% pentru depozitele pe doi ani, în timp ce ProCredit Bank ajunge la 6,80% pentru cele pe nouă luni. Aceste oferte nu pot fi comparate direct cu randamentul TEZAUR pe un an fără să fie luată în calcul și diferența de maturitate.

Ce se întâmplă când comparația este făcută pe trei ani

Pentru titlurile TEZAUR cu maturitate de trei ani, Ministerul Finanțelor oferă o dobândă anuală neimpozabilă de 7%. Pe aceeași perioadă, ofertele bancare analizate ajung la dobânzi brute de până la 7,50%, însă după reținerea impozitului câștigul net rămâne sub cel oferit de stat.

TBI Bank are o dobândă de 7,50% pe an pentru depozitele cu scadență la 36 de luni. După impozitul de 10%, randamentul net ajunge la 6,75%. Banca Transilvania oferă 6,25% brut, iar Intesa Sanpaolo Bank și TechVentures Bank au dobânzi de 5,50% pentru depozitele constituite online. La Libra Internet Bank, dobânda este de 5%, în timp ce CEC Bank oferă 4,80% pentru depozitele online cu aceeași maturitate.

Pentru o investiție de 10.000 de lei, diferențele se văd în câștigul acumulat pe întreaga perioadă. Titlurile TEZAUR aduc dobânzi totale de 2.100 de lei în trei ani, plătite anual. La TBI Bank, câștigul net estimat este de 2.025 de lei, cu 75 de lei mai puțin. La Banca Transilvania, acesta ajunge la 1.687,50 lei. Intesa Sanpaolo Bank și TechVentures Bank ar aduce câte 1.485 de lei, Libra Internet Bank 1.350 de lei, iar CEC Bank 1.296 lei.

Pentru ca un depozit bancar să egaleze dobânda anuală neimpozabilă de 7% oferită de TEZAUR, banca ar trebui să ofere o dobândă brută de aproximativ 7,78%. Niciuna dintre cele șase bănci incluse în comparație nu atinge acest prag.

Comparația arată că TEZAUR oferă cel mai mare câștig dintre variantele analizate. Diferența față de depozitul TBI Bank este de 75 de lei, iar față de CEC Bank ajunge la 804 lei pe întreaga perioadă de trei ani.

Pentru maturitatea de cinci ani, TEZAUR oferă o dobândă anuală neimpozabilă de 7,50%. Pentru ca un depozit bancar să ofere același câștig după reținerea impozitului de 10%, banca ar trebui să plătească o dobândă brută de aproximativ 8,33% pe an.

CASS poate influența câștigul final din depozitele bancare

Dobânzile bancare intră în categoria veniturilor din investiții și se cumulează cu alte venituri relevante pentru stabilirea obligației de plată a contribuției de asigurări sociale de sănătate (CASS). Contribuția devine obligatorie dacă veniturile cumulate ating cel puțin pragul de șase salarii minime brute pe economie.

Pentru veniturile realizate în 2026, plafoanele se raportează la salariul minim brut de 4.050 de lei valabil la 1 ianuarie. Majorarea salariului minim la 4.325 de lei de la 1 iulie nu schimbă aceste praguri pentru veniturile anului 2026. Astfel, nivelurile relevante sunt de 24.300 de lei, 48.600 de lei și 97.200 de lei.

CASS reprezintă 10% din baza corespunzătoare plafonului în care se încadrează contribuabilul. Prin urmare, contribuția datorată este de 2.430 de lei pentru primul prag, 4.860 de lei pentru al doilea și 9.720 de lei pentru cel de-al treilea.

În cazul unui depozit cu un randament net anual de 6,30%, obținerea unor dobânzi nete de 24.300 de lei ar presupune o sumă depusă de aproximativ 386.000 de lei, menținută timp de un an. Pentru investiția de 10.000 de lei folosită în această comparație, dobânda obținută nu atinge singură pragul de la care apare obligația de plată a CASS. Situația se poate schimba dacă deponentul obține și alte venituri extrasalariale care se cumulează la stabilirea plafonului.

Veniturile obținute din titlurile de stat TEZAUR sunt neimpozabile și nu se includ în calculul plafoanelor pentru CASS.

Lichiditatea poate schimba alegerea investitorului

Condițiile de lichidare anticipată a depozitelor bancare diferă de la o instituție la alta. În cazul TBI Bank, pagina actuală a băncii precizează că, dacă depozitul este închis înainte de scadență, clientul primește dobânda la vedere practicată pentru contul curent standard.

În mai 2026, TBI Bank a avut și o campanie prin care clienții care retrăgeau banii înainte de scadență puteau păstra 50% din dobânda acumulată. Facilitatea a fost valabilă până la finalul lunii iulie 2026 și nu mai era disponibilă la data verificării ofertelor din noiembrie.

Pentru titlurile TEZAUR, răscumpărarea anticipată are reguli diferite. Aceasta se realizează pentru întreaga sumă subscrisă printr-un formular, nu doar pentru o parte din investiție. În cazul retragerii înainte de scadență, dobânzile plătite anterior se scad din suma restituită. Practic, investitorul își recuperează suma investită, fără să păstreze câștigul obținut din dobândă.

Ce protecție au economiile plasate în bănci și în titluri de stat

Depozitele bancare eligibile sunt garantate în limita echivalentului a 100.000 de euro pentru fiecare deponent, la fiecare bancă. Pentru instituțiile care au statut de persoană juridică română, protecția este asigurată de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare (FGDB).

Dintre băncile incluse în comparație, depozitele la BCR, BRD, Banca Transilvania, CEC Bank, Exim Banca Românească, Garanti Bank, Intesa Sanpaolo Bank, Libra Internet Bank, Patria Bank, ProCredit Bank, Raiffeisen Bank, Salt Bank și UniCredit Bank sunt acoperite de FGDB, în condițiile legii.

În cazul TBI Bank și ING Bank, situația este diferită. TBI Bank EAD Sofia și ING Bank N.V. Amsterdam operează în România prin sucursale ale unor instituții de credit din alte state membre ale Uniunii Europene. Depozitele constituite la aceste sucursale sunt protejate prin schemele de garantare din Bulgaria, respectiv din Țările de Jos, statele de origine ale băncilor.

Titlurile TEZAUR nu sunt depozite și nu intră sub incidența schemei de garantare bancară. Ele reprezintă împrumuturi acordate direct statului român, care se obligă să plătească dobânda și să restituie principalul la scadență.